Økonomiske resultater 2014 - landets største ran

2024 Forfatter: Seth Attwood | [email protected]. Sist endret: 2023-12-16 16:13

De økonomiske resultatene fra det siste året kan beskrives med forskjellige ord: valutakrisen, rubelens fall, økonomiske sanksjoner, den økte kapitalflukten fra landet, inflasjonen over 10%, nedgangen i oljeeksportinntektene, den enestående " dødelighet" av russiske banker, trusselen om et føderalt budsjettunderskudd, vendingen av Russlands økonomiske samarbeid mot øst, etc. Mye er allerede sagt og skrevet om dette.

Fra mitt ståsted er det sagt og skrevet urettferdig lite om at den økonomiske blokken til regjeringen i 2014 tillot et av de største ranene av vårt folk de siste to tiårene. Kanskje større ran sammenlignet med sistnevnte var bare den faktiske konfiskeringen av innskudd i Sberbank av titalls millioner innbyggere av regjeringen til E. Gaidar for mer enn tjue år siden (som et resultat av en vanvittig akselerasjon av inflasjonen). Eller den såkalte "default" av 1998, provosert av regjeringen i S. Kiriyenko (et tredoblet fall i valutakursen på rubelen).

Vår sentralbank, i henhold til den russiske føderasjonens grunnlov, er forpliktet til å sikre stabiliteten til den nasjonale valutaen - rubelen. Dette er ikke bare en vakker setning, en slags abstraksjon fra kategorien makroøkonomi. Dette er statens økonomiske sikkerhet og innbyggernes velvære. På grunn av den spesielle betydningen av denne politiske, økonomiske og sosiale oppgaven, er den fastsatt i den russiske føderasjonens grunnlov. Bank of Russia har mange oppgaver og funksjoner (de er skrevet i den føderale loven om sentralbanken i Den russiske føderasjonen), men oppgaven ovenfor er den viktigste. Bank of Russia i fjor klarte ikke bare å takle denne oppgaven. Det var en sterk følelse av at han gjorde alt for å "rocke" rubelen.

I 2014, som et resultat av et kraftig fall i rubelkursen og i sammenheng med det russiske markedets høye avhengighet av import av forbruksvarer, var det faktisk en delvis konfiskering av innbyggernes rubelinnskudd. La oss prøve å vurdere omfanget. Hvis vi antar at gjennomsnittsverdien av rubelforekomster av individer i det siste 2014 var lik 13 billioner. rubler, og at rubelen tapte nesten 50 % mot dollaren i løpet av året, kommer vi til følgende konklusjon. 6, 5 billioner rubler ble stjålet fra befolkningen, som holdt sparepengene sine i rubelinnskudd fra russiske banker. rubler. Devalueringen av rubelen, innrømmet av våre myndigheter, har beriket noen av valutaspekulantene med milliarder (kanskje ikke engang rubler, men dollar). Men fra vanlige borgere ble 6, 5 billioner stjålet. rubler. Hvis vi oversetter dette beløpet til en dollarekvivalent ved slutten av årets valutakurs (ca. 60 rubler per dollar), får vi tap på mer enn 100 milliarder dollar. Hvis vi beregner dette beløpet på nytt med valutakursen i begynnelsen av fjoråret (33 rubler per dollar), får vi omtrent 200 milliarder dollar.

Selvfølgelig, for å utføre "tynne" vurderinger, må man ta hensyn til vilkårene for rubelinnskudd og tidsplanene for pengebevegelser på innskuddskontoer. For ikke å kaste bort tid på å vurdere disse "finesser", foreslår jeg å ta gjennomsnittsverdien. Vi får 150 milliarder dollar.

Dette er selvfølgelig ikke alt. Tross alt har befolkningen alltid kontantrubler i en lomme, veske eller under en madrass. I følge Bank of Russia var pengemengden utenfor banksektoren per 1. januar 2014 6,985,6 milliarder rubler, og 1. desember 2014 - 6,920,0 milliarder rubler. Nominelt forble rubelforsyningen i mindre enn et år nesten uendret, men i dollar var det bare halvparten igjen. Innehavere av rubler som brukte dem til løpende kjøp og betalinger følte ikke verdifall, men de som holdt rubler under madrassen led faktisk tap. La bare ¼ av hele kontanter i rubler holdes under madrasser. I dette tilfellet har vi reelle tap som nærmer seg 1 billion rubler. Igjen, hvis vi oversetter til dollarekvivalent med gjennomsnittskursen i fjor, får vi rundt 24 milliarder dollar.

I følge våre, svært grove estimater, kostet tapet av befolkningen som et resultat av "eksperimentene" til sentralbanken med den "flytende rubelen" våre innbyggere et beløp tilsvarende 7,5 billioner. gni. Summen består av tapene til de som holdt rubler i banker (6,5 billioner rubler), og tapene til de som holdt rubler under madrassen (ca. 1 billion rubler). Tap er denominert i rubler i begynnelsen av 2014. Og i dollar kan tapene estimeres til $150 milliarder + $24 milliarder = $174 milliarder.

Det ser ut til at myndighetene burde ha vist ansvar overfor innbyggerne. Det som skjedde skjedde. Gjerningsmennene vil bli stilt for retten, og innbyggerne vil få erstatning for tapene sine. Det finnes ulike alternativer. For eksempel å indeksere forpliktelsene til bankene til deres innehavere av innskuddsrubelkontoer, under hensyntagen til svekkelsen av rubelen. Dette alternativet har en alvorlig ulempe: de fleste av bankene vil kollapse umiddelbart, og banksystemet vårt vil forbli "horn og ben".

Et annet alternativ gir mulighet for å betale tap til innskytere av Deposit Insurance Agency (DIA). Akk, dette alternativet, som ser ut til å være det mest optimale, fungerer heller ikke. Fra 1. desember 2014 hadde det obligatoriske innskuddsforsikringsfondet (den økonomiske basen til DIA) et beløp tilsvarende 88,5 milliarder rubler. Som det sies, "til barna for melk." Det gjenstår bare staten med sitt budsjett og ulike fond utenfor budsjett og utenfor balanse. Men staten vår tok en annen vei. På slutten av det utgående året ble energien til vår statsduma ikke kanalisert inn i kanalen for å beskytte rettighetene og interessene til borgere "kastet" av de monetære myndighetene, men inn i kanalen for å beskytte alle de samme bankene. Den 19. desember stemte statsdumaen for en lov som tillater utstedelse av føderale låneobligasjoner verdt 2 billioner rubler av Russlands finansdepartement fra 31. desember 2014 til 31. desember 2019. 25. desember ble loven godkjent av Føderasjonsrådet, og 26. desember undertegnet av Russlands president. Plasseringen av verdipapirer har allerede begynt.

Fra de mobiliserte midlene 1 billion. rubler vil gå for å fylle opp kapitalen til russiske banker, hvorav de fleste allerede er på vei. Folkets representanter sa fine ord om at denne "infusjonen" vil tillate russiske banker å rette lån til den virkelige sektoren av økonomien, for å drive importsubstitusjon. "Tradisjonen er fersk, men vanskelig å tro." Hvorfor bry bankene hvis rubelen vil svekkes? Ja, i dag blir offshorespill i sammenheng med økonomiske sanksjoner risikabelt for russiske banker. I stedet for å låne ut investeringer i de nye Magnitogorsk og Dniproges, vil de begynne å «investere» i utenlandsk valuta og spekulere med den. 1 billion vil gå som vann til sand. Det ville vært bedre om disse pengene gikk til å kompensere investorene som ble ranet i 2014. Loven legger imidlertid ikke opp til dette.

Ytterligere en trillion er planlagt å "heles" inn i hovedstaden i DIA. Men kanskje denne milliarden kan brukes til å kompensere ranede investorer? Aldri. DIAs penger utbetales kun til innskyterne i de bankene som har gått konkurs. Og innskytere ranet i 2014 som et resultat av kollapsen av rubelen faller ikke inn i denne kategorien. Selvfølgelig har de en sjanse til å falle inn i denne kategorien i år, 2015, når bankene som våre sta innskytere fortsetter å holde penger i vil sprekke uansett. Men da får de sin trøstepremie med helt rabatterte papirlapper. Men selv fullstendig devaluerte stykker papir er fortsatt ikke nok for alle.

Våre humane myndigheter, for på en eller annen måte å blidgjøre den bitre pillen som innbyggerne våre måtte svelge i midten av desember 2014, bestemte seg for å øke grensen for forsikringspliktige bankinnskudd fra 700 tusen til 1.400 tusen rubler. Det er selvfølgelig edelt, men det ville være mer riktig å kalle det ikke en økning av forsikringsgrensen, men dens indeksering. Det ville vært bedre om myndighetene våre tok en beslutning om indeksering av bankinnskudd, og utvider denne indekseringen ikke bare til nye innskudd, men også til de som "brente ut" i fjor.

Ovenfor snakket vi bare om tap av enkeltpersoner. Tapene til våre virksomheter og selskaper kan ikke i det hele tatt regnskapsføres. I følge Bank of Russia, per 1. desember 2014, utgjorde midlene til juridiske enheter (hoveddelen av dem er foretak og selskaper) i banker (innskudd og andre typer kontoer) 21,6 billioner. gni. Av disse utgjorde utenlandsk valuta 8,5 billioner. rubler og rubelmidler - 13, 1 billion. gni. Som du kan se, var rubelfondene til enkeltpersoner omtrent lik rubelfondene til juridiske personer. Det viser seg at hvis vi bruker den samme metoden for å beregne skade som for innskudd fra enkeltpersoner, vil vi motta tap av juridiske enheter fra kollapsen av rubelen, tilsvarende de samme 150 milliarder dollar. Hvis vi summerer tapene til enkeltpersoner og juridiske personer forårsaket av svekkelse av rubel-denominert bankkontoer, får vi 300 milliarder dollar.

Ifølge Verdensbankens estimater utgjorde Russlands bruttonasjonalprodukt (BNP) i 2013 2,097 milliarder dollar i nominelle termer. Og når det beregnes ved kjøpekraftsparitet (PPP) av rubelen, vil BNP være lik 3,461 milliarder dollar. Tilsynelatende vil veksten av BNP i Russland i 2014 være rent symbolsk. Følgelig kan vi si at tapene fra svekkelsen av rubelmidler plassert hos russiske banker, som et resultat av svekkelsen av rubelen, utgjorde: 14% i forhold til BNP i nominelle termer; nesten 9 % i forhold til BNP, regnet til PPP.

Alle manipulasjonene fra våre myndigheter i finans- og banksektoren inspirerer ikke til noen optimisme. Det monetære og finansielle systemet er ikke levedyktig, det er i smerte. Tiltakene regjeringen og sentralbanken tok i 2014, spesielt på slutten av året, kan karakteriseres som følger. For det første var dette de siste forsøkene på å "snappe" noe for "kjære" under dekke av "verbale intervensjoner" ved bruk av magiske trollformler som ikke er veldig tydelige for den vanlige mannen, for eksempel "repo", "likviditet" eller "basisrente".

For det andre minnet noen av tiltakene om injeksjoner av «smertestillende»; penger fra vår valutakasse fungerte som «smertestillende» (først og fremst i forbindelse med såkalte «valutaintervensjoner»). Men på den ene siden er effekten av injeksjoner begrenset i tid. På den annen side begynner tilgangen på "smertestillende" å smelte foran øynene våre. Disse lite glade refleksjonene fører til konklusjonen: det er ikke lenger mulig å holde vårt monetære og finansielle system på "smertestillende" injeksjoner, og det er ikke lenger noen muligheter. Hun trenger akutt behandling, og kirurgi kan være nødvendig.

Valentin Katasonov - Doktor i økonomi, professor, styreleder i det russiske økonomiske samfunnet oppkalt etter S. F. Sharapov