Hvordan Russland blir fattig: eksperter i Alfa Bank

2024 Forfatter: Seth Attwood | [email protected]. Sist endret: 2023-12-16 16:13

Andelen av midler som russere har i banker på brukskontoer, og ikke i innskudd, har nådd rekord på 10 år, funnet ut i Alfa-Bank. Eksperter forbinder dette med pengestrømmen fra innskudd og med at bankene nekter å åpne innskudd i euro.

Andelen av enkeltpersoners midler på brukskontoer hos russiske banker i 2019 nådde 26 % av det totale volumet av tiltrukket detaljhandelsressurser - dette er rekord siden minst 2010, ifølge en anmeldelse fra analytikere av Alfa-Bank (RBC har det). I absolutte termer nådde mengden av midler på brukskontoer 8 billioner rubler, som er 19,4% mer enn saldoene ved utgangen av 2018. I løpet av de siste tre årene har volumet av russisk sparing i brukskontoer praktisk talt doblet seg.

Hvorfor holder russere penger på kontoer

Veksten i personlig sparing på brukskontoer kan delvis forklares med strømmen av midler fra innskudd, bemerker sjeføkonomen i Alfa-Bank Natalia Orlova: «På den ene siden har en del av befolkningen blitt fattig, og disse kundene kan ikke lenger sparer, slik at de holder penger på brukskontoer. På den annen side tvinger lave priser kunder med betydelige besparelser til å se etter alternative instrumenter, og brukskontoer kan ofte være et transittinstrument inntil en beslutning om nye investeringer tas.»

Økningen i andelen enkeltpersoners midler på brukskontoer er assosiert med en økning i bankenes forslag til sparekontoer, foreslår Ekaterina Shchurikhina, juniordirektør for bankvurderinger i Expert RA. Hun trekker oppmerksomheten til det faktum at prisene på slike produkter allerede er nær lønnsomheten til termininnskudd. «Sparekontoen er praktisk for kunden fordi den har mye mer fleksible vilkår for å fylle på og bruke midler. For banker - ved at kursen på den kan revideres når tariffpolitikken endres ensidig med varsling fra kunden, mens prisene på innskuddet er fastsatt i kontrakten i løpet av dens gyldighetsperiode, bemerker analytikeren.

Valget av forbrukere i fjor kunne vært påvirket av kredittinstitusjonenes politikk når det gjelder å tiltrekke seg valutainnskudd, sier Semyon Isakov, senioranalytiker i Moody's. «Mange banker har sluttet å åpne innskudd i euro. Kunder blir i økende grad tvunget til å holde euro utelukkende på brukskontoer. Rentene på innskudd i dollar falt også betydelig, noe som gjorde det mindre attraktivt å åpne langsiktige dollarinnskudd, forklarer han.

Kunder er virkelig mer og oftere å holde penger på kontoer, og ikke i innskudd, de fleste av de undersøkte bankene fra topp 20 når det gjelder å tiltrekke midler fra enkeltpersoner bekreftet til RBC.

• "Vi ser ikke flyten - det vil si lukkingen av et tidsbestemt innskudd med påfølgende innskudd av disse midlene på kontoene - vi ser ikke store mengder penger, men kunder velger i økende grad sparekontoer for å investere," sier Alexander Borodkin, leder for Spare- og investeringsvirksomhetsavdelingen i Otkritie Bank. Ifølge ham har Otkritie i løpet av året steget fra niende til femte plass i porteføljen av brukerkontoer til enkeltpersoner.
• VTB forbinder trenden med den økende populariteten til kortbetalinger og populariseringen av sparekontoer, sa en bankrepresentant.
• Raiffeisenbank forklarer den økende interessen til kunder for sparekontoer med lavere innskuddsrenter, sa Maxim Stepochkin, leder for bankens avdeling for ikke-kredittprodukter.
• «Omfordelingen av strømmer for MKB er forklart med introduksjonen av en sparekonto i produktlinjen i januar 2019. Det er for tidlig å snakke om full erstatning av tidsinnskudd med nåværende (akkumulerende), "sier Alexei Okhorzin, leder av direktoratet for utvikling av detaljhandel og elektronisk virksomhet i Moscow Credit Bank.
• Alfa-Bank registrerte flyten av midler fra innskudd til brukskontoer kun for produkter i euro, sa en representant for kredittinstitusjonen. "Siden juni 2019 har ikke banken tiltrukket seg tidsinnskudd i euro, som mange andre banker på markedet, og derfor plasserer kundene sine midler i euro på bruks-/sparekontoer," forklarte han.
• Uralsib Bank registrerte en økning i å tiltrekke seg enkeltpersoner på brukskontoer, men assosierer ikke dette med en nedgang i kundenes interesse for innskudd. "Utvilsomt velger noen av kundene på slutten av innskuddsvilkårene til fordel for brukskontoer av forskjellige typer. Men innskuddsporteføljen i dag forblir roterende”, - sa representanten for kredittinstitusjonen.
• Sovcombank registrerer veksten av klientmidler både i innskudd og saldo på hovedkortet "Halva", sier den første nestlederen i bankens styre, Sergei Khotimskiy.

Øker risikoen for bankene?

Den økende andelen brukskontoer i privatfinansiering indikerer at bankene tilpasser seg syklusen med å senke renten, bemerker Orlova. Med tanke på kostnadene ved å skaffe midler er brukskontoer å foretrekke for banker enn innskudd med fast rente, men denne tilnærmingen innebærer visse risikoer.

I gjennomgangen peker analytikere i Alfa Bank på et økende avvik mellom løpetiden til eiendeler (utstedte lån, spesielt boliglån) og gjeld i sentrale bankmarkeder. «Problemet er at på grunn av dette akkumuleres renterisiko i systemet: forpliktelsene blir kortere og eiendelene lengre. Så langt er kortsiktig finansiering gunstig for bankene, men når rentesyklusen endres, kan det skape problemer, forklarer Orlova. Tidligere indikerte Bank of Russia også en økning i løpetiden til de aktive og passive sidene av bankenes balanser: i tilfelle renteøkning kan gjeld revalueres raskere enn eiendeler.

Sberbanks sjefanalytiker Mikhail Matovnikov ser ingen trussel når det gjelder renterisiko, men mener at dagens situasjon med flyt av midler til kontoer indikerer akkumulering av likviditetsrisiko. – Selv om jeg ikke vil si at det er en dramatisk økning, understreker han.

Når det gjelder risikoen for en mulig utstrømning av midler, under forhold med turbulens i banksystemet, er de sammenlignbare både i brukskontoer og i termininnskudd. Enkeltpersoner er tradisjonelt følsomme for informasjonsbakgrunnen rundt banker, og når negativ informasjon dukker opp, foretrekker de å ta ut midler, inkludert å avslutte innskudd i forkant med tap av interesse, sier Shurikhina enig.

Ifølge Matovnikov hadde ikke veksten av sparing på brukskonto den effekten bankene forventet. «Det er et økende antall banker som betaler på brukskontoer så vel som på innskudd. Det belastes for eksempel renter på kortsaldoen. Dette er slike "kvasi-innskudd"-produkter. Omsetningen på slike kontoer er lav, så brukskontoer for banker blir dyre. Noen banker mente at de kunne spare på finansieringskostnadene, men ikke alle hadde godt av dette. I gjennomsnitt har finansieringskostnadene for banker i detaljhandel vokst, oppsummerer analytikeren.