Det globale pengeeksperimentet uten sidestykke gjør oss til laboratorierotter

2024 Forfatter: Seth Attwood | [email protected]. Sist endret: 2023-12-16 16:13

Det er mange advarselstegn på at en alvorlig økonomisk katastrofe er på vei.

Imidlertid ignoreres disse advarselsskiltene sterkt av flertallet.

Etter 10 år med nesten konstant sentralbankintervensjon for å støtte opp markedene og få aksjer, obligasjoner og eiendom til å stige i verdi – samtidig som de dreper varer for å skjule den inflasjonsmessige virkningen av å trykke penger fra massene – er det vanskelig å forestille seg at "de " vil tillate at markedene noen gang faller igjen.

Dette er kjent hvordan "Sentralbanken" fungerer: hver gang markedene begynner å svinge, vil sentralbankene gripe inn for å støtte / presse markedene i "riktig" retning, som alltid er: Opp!

I ettertid er det lett å se hvordan sentralbanker gikk i denne selvlagde fellen, der de nå har ansvaret for å støtte alle markeder til enhver tid.

Krisen i 2008 skremte dem veldig. Derfor har masseutskriften deres av penger akselerert, de skriver ut mer moro for å "redde" systemet.

Men i stedet for å innrømme at den store finanskrisen var det logiske resultatet av misforstått politikk implementert etter Dot-Com-krakket i 2000 (som igjen var et resultat av feilorientert politikk på 1990-tallet), bestemte sentralbankene seg etter 2008 for å doble rentene dine. dårligere politikk.

Største monetære eksperiment i menneskets historie

Det er ingen overdrivelse å si at det monetære eksperimentet utført i løpet av det siste tiåret av verdens ledende sentralbanker (og dets sosiale og politiske implikasjoner) er det største i menneskets historie:

Denne globale strømmen av nylig trykte "luft"-penger er uten sidestykke i historiske opptegnelser. Over hele verden er hver og en av oss en del av et stort eksperiment utført uten noen tidligere erfaring eller kontroll. Resultatet vil være binært: enten superflott eller spektakulært forferdelig.

Hvis førstnevnte, så ikke bekymre deg. Vi vil bare fortsette å låne og bruke mer og mer penger – for alltid. Evig velstand for alle!

Men hvis et vippepunkt kommer, bør du være forberedt på noen virkelig dårlige tider.

Overdreven utskrift av penger fører til ødeleggelse av valutaen. Fiat-penger (som amerikanske dollar, euro, yen og enhver annen verdensvaluta) er en sosial kontrakt og har et sett med relaterte avtaler knyttet til seg. Når denne kontrakten og disse avtalene brytes av den hensynsløse utvidelsen av valutabasen, faller ting raskt fra hverandre. Vi trenger ikke se lenger enn til dagens Venezuela for å forstå dette.

Det er viktig å huske at penger – enten fysiske eller digitale, aksjer eller obligasjoner – bare er et krav på ekte rikdom. Ekte rikdom er land, klær, mat, olje … du vet, ekte ting.

Vi forventer at pengene våre kjøper oss de virkelige tingene vi vil ha, når vi vil. Vi tror at våre aksjer gir oss en eierandel i et ekte selskap som produserer ekte ting for ekte fortjeneste. Vi er avhengige av at våre obligasjoner blir innløst sammen med renter i fremtiden; men hvis ikke, forventer vi at obligasjonen vår blir et sikkerhetskrav.

Ideelt sett bør pengemengden og mengden av reell rikdom eksistere i likevekt. Siden penger er et krav på "materiell", siden økonomisk vekst (dvs. "materiell") øker, bør krav også øke. Motsatt i perioder med økonomisk nedgang.

Men hva skjer når påstandene begynner å langt overgå de virkelige «materielle tingene»? Det er da ting blir skjelven.

Legg merke til hvor kraftig påstander representert av S&P 500-indeksen alene har firedoblet seg siden tidlig i 2009, takket være sentralbankens programmer for kvantitative lettelser:

Pengestrømmen som ble sluppet løs av QE skapte ikke en enorm mengde ny faktisk rikdom (dvs. mer produksjon per innbygger). Men det har ført til grotesk oppblåste priser på finansielle eiendeler som har bidratt til å skape noe av den dypeste rikdommen og inntektsulikheten vi har sett i livene våre (kanskje noen gang).

Sentralbankenes mange synder

Listen over urettferdigheter forårsaket av sentralbanken er lang. Den lyder som en rap-liste av en virulent psykopat: billioner av dollar plyndret fra innskytere og gitt til store banker og spekulanter med belåning; ødelagte pensjoner; ødela pensjonsdrømmer for millioner; rekordbeløp med gjeld i hvert hjørne av den globale økonomien og stadig mer upassende levekostnader for alle bortsett fra 1 % av eliten.

"Men vi måtte redde systemet!" Sentralbankfolk roper til deres forsvar.

Selv om det var tilfelle (men jeg vedder på at … er verden virkelig et bedre sted ved å redde Citibank et al.), burde denne redningen ha avsluttet senest i midten av 2009.

Men i stedet har sentralbankene trappet opp sin tankeløse innsats i årene etter GFC. Visste du at historiens største trykkeri har skjedd de siste to årene? (2016 til 2017):

Jo større skrivevolumet, desto større blir grunnleggende forvrengning. I en slik verden blir topp bunn, svart blir hvit, og rett blir feil.

Alt dette betyr at fundamental analyse var praktisk talt ubrukelig som en prisprediktor. Alt som betydde noe var svaret på spørsmålet "Hvor mye mer vil sentralbankene trykke?"

Under slike forhold er det ikke plass for investorer. Det får oss alle til å bli spekulanter, som prøver å forutsi hva den lille kabalen av bankfolk tenker.

Men blant deres verste forbrytelser var manipulering av følelser. Prisene på finansielle eiendeler og råvarer har blitt et politisk og propagandaverktøy, som gjør at ingenting kan overlates til tilfeldighetene. Alle priser må sende de "riktige" signalene til enhver tid, akkurat som nyhetsmeldinger pumper uendelig ett synspunkt. Repetisjon skaper sin egen virkelighet.

Med stadig hyppigere (kanskje daglige) intervensjoner fra sentralbanker og deres fullmakter, har finansmarkedene blitt «basarer». De gir oss ikke lenger noen nyttige signaler om fremtiden eller den nåværende tilstanden i økonomien.

I stedet forteller de oss bare det myndighetene vil at vi skal høre.

For dem er alt som betyr noe styrke og stabilitet. Så lenge disse betingelsene er oppfylt for aksjer, obligasjoner og eiendomspriser, er de fleste glade for at alt er i orden og ikke graver for dypt.

Men når denne svindelen kommer til sin uunngåelige slutt, vil vraket være spektakulært.

Denne uttellingen står allerede for døren. Nå har vi allerede funnet oss selv i en posisjon der alle forstår at det ville vært bedre om dette skjedde så snart som mulig, siden den potensielle energien i systemet øker i styrke hver dag. Vi er bekymret for at hvis alt dette trekker ut i en mye lengre periode, så vil blodbadet hennes være så utbredt og overveldende at det er vanskelig å forestille seg.

Men det må også huskes på at de kan gjøre katastrofer bokstavelig talt umulig hvis en politisk "løsning" avleder skylden fra sentralbanker og deres DC-partnere - og det vil bli en kinetisk krig.

Sett i dette lyset begynner USAs forsøk på å demonisere Russland de siste årene å få en alarmerende mer betydning.

Vi har snakket mye i det siste om de mange tegnene på at en alvorlig finansiell katastrofe er under oppsikt. Tyrkia traff globale markeder denne uken, og dette er bare ett eksempel.

Ja, det er en forferdelig tid i vente og mange vil falle smertefullt. Men hvis vi utfører den nødvendige korreksjonen i oss selv, vil vi ha muligheten til å takle det.

Vi kan sette sammen bitene og begynne å bygge en fremtid som vi alle kan tro på.

Ja, vi kan ikke unnslippe smerten ved å få støt på tidligere feil vi har gjort. Men vi må ikke gjøre lidelsen vår verre ved å fortsette å gjøre akkurat det som har brakt oss inn i dette rotet. Vi trenger bare motet til å takle den psykologiske byrden ved å innrømme tidligere feil.

Det er gjennomførbart.

Det hele starter med at vi må bli ærlige med oss selv.

Se, vi vet alle at verden er begrenset. Uendelig økonomisk vekst på en begrenset planet er umulig. Vi har nå alle dataene for å trekke denne konklusjonen. Hver dag vi later som om det ikke er det, eller at ting fortsatt skal ordne seg, gjør mulige justeringer så mye mer uutholdelige.

Dette er en intellektuelt enkel øvelse. Men en følelsesmessig umulig oppgave for de hvis indre trossystem ville bli håpløst kompromittert ved å la denne logikken gjennomsyre deres verdensbilde.

Og dermed vil denne raskt nærmer seg nært forestående fremtiden bli representert av to typer mennesker: de som hvem kan konfrontere det som skal komme og forberede seg deretter, og de som ikke kan.

Jeg håper inderlig at du ikke er blant dem som blir avskrekket fra å forberede seg på den kommende katastrofen av flimringen av dagens glitrende aksjekurser. I nær fremtid vil vi trenge så mange trente folk som mulig.

Og vi vil trenge dem veldig snart. Den siste kraftige forverringen i fremvoksende markeder truer en smitte som godt kan føre til katastrofe.

Tyrkia befinner seg for tiden i en stor valutakrise, som truer med å metastasere til en fullstendig statsgjeldskollaps. Misligholdene der vil smitte over på det europeiske banksystemet (som har gitt mange vaklende lån til Tyrkia), og vil derfra forårsake en dominoeffekt i resten av verden.

Men Tyrkia er ikke det svakeste eller mest alarmerende landet som nøler: Italia, Brasil og til og med Kina snubler. Men i Asia, med unntak av Kina, er dette et reelt problem. Deres dårlige gjeld overskygger alle andre.

I årevis har vi spådd at den neste globale krisen vil utvikle seg «fra utsiden», ettersom svakere aktører gir etter først. Det ser ut som det er dette vi ser nå, og det får meg til å starte mine personlige forberedelser.

Jeg anbefaler at du gjør det samme.